天弘基金:引領科技浪潮 創業板指數十年十倍再出發

  2020年6月1日,中國股市“三大股指”之一——創業板指迎來發布10周年紀念日。

  作為創業板的標尺指數,創業板指數于2010年6月1日在深圳證券交易所誕生,由創業板中市值大、流動性好、最具代表性的100只股票組成,反映創業板市場的運行情況。創業板指數會定期調整成分股,這種新陳代謝的健康機能,能保證指數密切追蹤市場優勝者。隨著基礎市場的快速發展,十年來,創業板指數的市值規模也從3000多億發展到3.7萬億,實現了十年10倍的增長。

  秉承致敬創業板指數十周年、服務投資者的定位,天弘基金在深圳證券交易所投教基地和深圳證券信息有限公司的支持和指導下,于2020年6月1日發布《創業板指數十周年藍皮書》,從創業板指數的運行情況、發展歷程、價值解讀、投資者行為分析、未來展望等幾個方面,幫助投資者全方位了解創業板指數,更好地把握未來投資機會。

  根據藍皮書數據,受疫情影響,今年全球股票市場出現大幅波動的情況下,創業板指數依舊表現出色,截至5月28日,今年以來累計上漲了14.28%,領漲全球市場核心指數。從近1年的市場表現來看,累計上漲37.74%,收益表現突出。如表2.1所示,創業板指數自發布以來,截至5月28日,累計漲幅105.50%,在主要市場指數中排名第一,整體表現出了高彈性、高收益的運行特征。

  隨之而來的是投資者對創業板指數的青睞。藍皮書數據顯示,創業板指數的成交金額從2010年的1.04萬億元,逐步增長到2019年的23.09萬億元,相比10年前放大了22倍。對比滬深300指數,創業板指數的漲跌幅彈性更大,成交量逐年放大,用戶活躍度越來越強(如圖2.1)。

  “三高”的創業板指數

  藍皮書總結了創業板指數的“三高特征”:戰略新興產業占比高、高新技術企業占比高、民營企業占比高。戰略新興產業占指數的83%,其中生物、新一代信息技術、新能源汽車占指數權重的60%,充分體現對中國前沿行業發展的刻畫作用;高新技術企業占指數的85%,樣本上市公司研發支出占營業收入比例的達到5.03%,企業平均持有專利數量達到105個,大幅高于市場平均水平;民營企業占指數的80%,側面凸顯創業板指數的市場化基因。

  縱觀創業板指數十年發展歷程,其領跑A股的強勢表現主要歸功于獨有的“三高特色”,從藍皮書公布的數據來看,近五年創業板指數平均研發投入占比達4.63%,滬深300指數成分股平均僅為1.16%,中證500指數成分股平均僅為1.97%(如表3.3)。在基礎市場的創新驅動之下,創業板指數的高成長性特色得到有力支撐。

  創業板指數樣本股歷年的高強度研發投入,為業績的持續高增長奠定了堅實的基礎。截至2019 年12月31日,創業板指樣本股近3年營業收入合計增長率90.64%,近5年營業收入合計增長率289.09%,均遠高于A股市場主要表征指數同期水平(如表3.4),創業板指數成長性凸顯。

  值得一提的是,從誕生至今,創業板不斷完善制度建設,優化自身雙創“孵化器”角色。今年在創業板指數十周年之際,也將迎來創業板改革并試點注冊制。這是一項全面系統的制度性改革,也是首次將增量與存量改革同步推進的重大改革,涉及發行、上市、信息披露、交易、退市等一系列基礎性制度。此次改革增強了對創新創業企業的包容性,明確定位創業板主要服務成長型創新創業企業,支持傳統產業與新技術、新產業、新業態、新模式深度融合,對進一步優化市場功能,提升市場活躍度,增強創業板服務能力,打造規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場具有重要意義。從長遠來看,下一個十年,創業板市場和創業板指數的蓬勃發展未來可期。

  適合大眾投資者分享“雙創”紅利的投資工具

  創業板指數提供了反映創業板市場運行情況的一桿秤,也催生出各種與創業板指數掛鉤的金融產品,方便投資者分享創業板的紅利。對于大眾投資者來說,見證歷史最好的方式是參與其中,如何更好地把握創業板指數投資機會?對普通投資者而言,買入相關的ETF基金進行指數化投資、獲取市場平均收益無疑是最佳選擇。憑借低費率、透明化、交易效率較高等優勢,ETF產品也越來越受到聰明投資者的青睞。

  天弘創業板ETF(159977)及其聯接基金投資于標的指數的成份股及其備選成份股的比例不低于基金資產凈值的90%,且不低于非現金基金資產的80%。基金所跟蹤的創業板指數是當前較能反映創業板投資價值的典型代表指數之一,是理想的配置工具。

  根據Wind數據,截至4月27日,天弘創業板ETF規模為32.4億元,在A股已有的跟蹤創業板指數的ETF中規模排名第二(剔除指數分級基金)。在費用上,相較于股票,ETF少付0.1%的印花稅;相較于傳統指數基金,ETF交易費用更低。是普通投資者跟上創業板指數行情的理想工具。

  十年櫛風沐雨,創業板已經成長為中國新經濟的聚集地、科技創新企業的理想上市地。當下,5G新基建、半導體芯片等科技話題勢頭強勁,科技創新浪潮下又將迎來一次創新周期。騎乘創業板高質量成長趨勢,投資創業板指數有望在分享科技紅利時代中拔得頭籌。投資指數就是投資未來,創業板指數再出發。

  風險提示:歷史收益不代表未來業績表現。指數基金存在跟蹤誤差,定投不能規避基金投資所固有的風險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。本期內容觀點僅供參考,不構成投資建議。購買前請閱讀《基金合同》、《招募說明書》等法律文件。市場有風險,投資需謹慎。

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